4個月前，其實有聊過一期養老儲蓄試點這事。

現在看下，還是跟之前一致，略顯“雞肋”。

當然，作為第1款特定養老儲蓄產品，適當的保守可以理解。

期待後續更多的“政策”、“福利”的疊加吧。

幾個角度，來圍觀下這款產品吧。

先看下，存期、存取方式。

4個存期，5年、10年、15年、20年。

3個存款方式：整存整取、零存整取、整存零取。

整存整取

，指的是一次性存入，到期一次性支取本息；

零存整取

，指的是每月固定存款，到期一次性支取本息；

整存零取

，指的是一次性存入，之後按約定的頻率，固定支取；

說實話，除了存期可以有較長期限之外，其餘並無特殊之處。

還存在1個變數。

每5年1次，利率調整

（可上、可下）

。

從優點的視角去看，階段性錨定市場化的利率水平；

從缺點的視角來看，無法鎖定利率；

那當下產品的利率如何？

從目前公佈的利率來看（資料來源工商），根據區域不同，居然分了2個檔位：

合肥、青島：

整存整取產品執行3。5%，零存整取、整存零取執行2。05%利率。

廣州、西安、成都：

整存整取產品執行4%，零存整取、整存零取執行2。25%利率。

利率水平，估計讓很多朋友一言難盡。

再疊加區域化的利率差異，讓合肥、青島的朋友估計更加不爽了！

現在都什麼年代了？

哎，居然還有幾分“地域歧視”的存在。

除此之外，還有4個讓我不是特別感冒的細節。

A.年齡與存期的限制

整存整取、零存整取

，需要“儲戶年齡+產品期限”大於55年。

假設35週歲起存，且此時只能選擇20年期（35+20>55）。

以此類推，50週歲起的則可以直接選擇5年期。

這麼設計也很容易理解，就是強制儲蓄到55週歲才能提前支取。

整存零取，

需要年齡大於等於55週歲。

這個頗有幾分活期理財的感覺，但本金是鎖定的（提前支取按活期）。

B.長期限單利、單利、單利！

雖然每5年調整1次利率，但整個存期內的計息都是單利計算。

我們按10萬20年，4%年化利率情況下，幾單測算下不同計息方式的最後收益差異。

單利，到期本息為100,000+80,000=180,000元。

按5年複利，到期本息為100，000+107，360=207，360元，比單利多了34。2%。

按年複利，到期本息為100,000+119,112=219,112元，比單利多了48.89%。

按月複利，到期本息為100，000+122，258=222，258元，比單利多了52。82%。。

複利和單利，差異是巨大的。

按年複利做不到，但是每5年複利，肯定不難做到吧？

至少當下，

20萬5年期的大額存單4。05%利率，有心找還是不難的

。

C.可能存在的稅收優惠

據說後續可以疊加稅收優惠，但是暫無具體政策過來，且看後續吧。

D.限額疊加額度不多

單人限額了50萬。另外，原先計劃單個銀行上限是100億，但據傳實際單個銀行的發行規模僅為10億元，拆到單個城市平均也就2億元（自認賣不動？）。

總結下：

1。50週歲以上的，可以考慮5年期的，權當低門檻的“大額存單”也未嘗不可（但少了大額存單的轉讓屬性，靈活性差了很多）；

2。10年期以上存期的產品，如果資金充裕，個人情願找城商行的5年期大額存單（4。0%+），然後每5年自行“手動複利”；

3。合肥、青島的，直接放棄吧。。。被“利率歧視”了；

4。且看後續農行、建行、中國銀行的儲蓄產品，敢來點“創新”嗎？

如果也都是按現在工行的這幾個產品情況來看，大機率會遇冷吧。。。