明天大元轉債發行，12 月 6 日會通轉債發行，明天是其股權登記日，明天持有一定量正股，可參與配債，下面是簡單分析。

01

可轉債申購建議

大元轉債

公司簡介：正股大元泵業，通用裝置製造業， 公司產品主要分為兩大類：一類是以小型潛水電泵、井用潛水電泵、陸上泵等產品為代表的民用水泵，該類產品被廣泛應用於農林畜牧、生活服務、土建施工、市政環保等領域；另一類是以家庭用熱水迴圈遮蔽泵、工業用遮蔽泵等產品為代表的遮蔽泵，應用領域主要包括家庭水迴圈、化工、製冷、軌道交通、半導體與電子工業、醫用裝置製造、航天工業與軍工、核工業、制氫、氫能源汽車工業等方面。公司是擁有近30年品牌歷史的全球知名品牌民用水泵提供商，同時也是國內遮蔽泵行業的高新技術及領軍企業。

財務情況：公司 2021 年實現營業收入 14。84 億元，同比增長 5。04%；實現歸母淨利潤 1。47 億元，同比增長 -31。02%。2022 年前三季度實現營業收入 11。70 億元，同比增長 8。78%；實現歸母淨利潤 1。70 億元，同比增長 49。73%。

打新市場情緒尚可；公司質地，尚可；債券評級 AA-，一般；轉股溢價率 -1。82%，不錯；純債價值 - 元；下修條款正常；贖回條款正常；有回售保護；正股活躍度，尚可。

綜上，申購評價給予★★★。

申購評價體系（略有調整）：滿星五顆星★★★★★。★代表一顆星；☆代表半顆星。半星及以上頂格申購；無星放棄申購。

對應預計上市首日價格：

☆（半星）：100-105元；

★（一星）：105-110元；

★☆（一星半）：110-115元；

★★（二星）：115-120元；

★★☆（二星半）：120-125元；

★★★（三星）：125-130元；

★★★☆（三星半）：130-135元；

★★★★（四星）：135-140元；

★★★★☆（四星半）：140-145元；

★★★★★（五星）：145-150元。

02

配債簡析

會通轉債

轉債基本資訊：評級 AA-，發行規模 8。300 億元，目前百元股票含權 19。49 元，轉股溢價率 -1。37%。

配債情況：每股可配售 1。8440 元會通轉債。

買入 4 手（400股）會通股份，可配售 400*1。8440=737。60 元會通轉債，大概需要 3784 元，預計可獲配 1 手會通轉債。

其他金額可以自己計算一下。

預計 1 手會通轉債可盈利 255 元，買入 4 手會通股份，理論安全墊 6。74%。

安全墊尚可，可適度參與配債。

風險提示：本文所提到的觀點僅是個人思考交流，不構成買賣建議，風險自擔哦。