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從投資基金單一產品的研究到基金投資組合策略以及作業系統模型的運用，這是我從事職業投資以來最大的感觸，也是我對於2021年基金投資總結的一部分。一個企業能夠生存100年的很少，個股的生命力常常容易受到市場的波動而伴隨變化，包括人們短期的追棒與長期的認知能力的變化，想想目前市場上8000多個基金，就有成百上千種策略，每年必有一些極少數的基金成為佼佼者，同樣股市幾千個股票中每個月都有翻倍牛股爆炒，這是市場多樣化發展的必然趨勢。

做基金投資，特別是場內基金投資組合策略，將會面臨很多困境。而，我個人簡單的歸納為三點，也就是基金投資組合策略的“三重門”。

第一重門:多元化分散組合策略投資會是戰勝A股的一種有效可持續穩中求進的投資方式。

作為普通投資者已經很難透過過去固有的單一產品的投資模式生存，因為某個時間段的大波動往往會把一些人踢出這個市場，某些基金產品短期的波動越大，實際上賺錢的人越少，反而來回被收割韭菜的案例實在太多。

做場內基金交易，行業主題ETF+寬基ETF+主動LOF+REIT等分散組合投資是一種很好的策略模型，大部分普通人都能戰勝A股，在倉位上做到合理的分散，長期投資。僅僅行業主題ETF的研究，就有很多知識要學習，特別是對於行業週期投資機會的把握。

如，最近10年只投資3個行業主題指數基金，既然收益達到近100倍！2012年~2015年的傳媒行業指數（期間最大漲幅近7倍），2015年·2021年初的白酒行業指數（期間最大漲幅近8倍），2021年初~2021年底的光伏行業指數（期間最大漲幅近翻倍），傳媒7x白酒8x光伏2=112倍。

而現實是這10年能夠賺10倍利潤的人很少，成千上萬的主動基金都很少有人做到，即使是曾經10年獲得接近8倍業績主動基金冠軍的謝治宇管理的興全合潤LOF，2021年業績表現不如人意。說明不同時間段的行業週期機會的波動是比較大的，也往往容易出現一波巨大的回撤，如果沒有及時的跟上步伐是很容易在行業輪動過程中帶來巨大的損耗，這是比較殘酷的事實。

如，2021年期間的中概網際網路ETF、教育ETF、房地產ETF等行業的回撤，對於一些持有人帶來的是資金巨大的盈利回吐或是虧損；反而，如果能夠及時跟上新的行業機會的輪動又能夠有效的獲得超額收益，如，2021年新能源車ETF、光伏ETF、碳中和ETF等行業主題機會的把握。

所以，不要認為行業主題ETF賺錢容易，操作簡單，每一個行業都是一個專業性的問題，可能從事這個行業的在職工作者會更加了解行業的情況。

在做行業主題投資選擇時候，最好是向長期從事此行業的在職工作者請教一些專業知識問題。

如，在菜市場賣菜的阿姨會比我們普通人更加了解每一天的菜銷售情況，每個季度什麼菜比較好賣，每年什麼菜價格波動比較大。

第二重門:好的投資策略系統模型，一定是與情緒無關的，但又是能夠符合人性的投資組合。

要想成為一名職業投資者，優秀的交易者，就需要懂得不同的投資策略系統模型的構建，以及合理的運用，嚴格執行，最好是能夠善於在投資過程中不斷的對策略模型進行最佳化，更加符合自身投資方向與年化收益目標的達成。

各種各樣的ETF、主動型基金LOF、REIT，等都能成為投資者很多的策略運用工具。當然，每一個投資策略系統模型，只能代表一種投資追求方向的目的，並不能成為一種對於投資結果的預測，市場永遠是無法預測的，所以，我們在投資過程中需要多種優質的策略模型來掌控市場大波動可能帶來的過度損耗，以及更好的面對未來各種不測風險與機遇。

如，目前市場上是存在很多撿菸蒂的投資機會，特別偏向於部分個股或某些新發行的特色主題ETF、LOF、REIT等。在操作上，最好是遵循：分散組合，機率原則。

在交易上，最好是選擇：

撒網捕魚策略，魚游到哪裡就往哪裡撒網，

儘可能的每一次出海捕撈都能滿載而歸。如：某機會出現，就應該分散撒網，才不至於錯過機會。資金越大越需要懂得撒網捕撈，不管是個股還是ETF/LOF或REIT等品種。當然，捕撈的方式也有很多種，水面包圍、海底拖網，等常見方式。

雖然，每天股市都有很多20%漲停板，近期我個人持有60個以上的品種（包括：股票、ETF、LOF、REIT等）），特別是個股中每天都有2~3個出現一批漲停板（今天都有3個漲幅20%，1個漲幅10%），而整體波動不過是1~2%左右。單個品種的持倉比例既然沒有超過3%，幾乎都在1。5%左右，卻穩穩的獲得超額年化N十%正收益。

要知道一年有365天除掉節假日交易時間也有300天左右，作為一個職業投資人，只要平均每天獲得0。3%的收益，一年下來也有90%左右的回報！古人說，“不積跬步無以至千里；不積小流無以成江海。”

我想，要在市場中長期穩健的生存下去，最好的策略依然是合理的分散組合投資，最好是找到自己

長期穩健可行的系統模型——嚴格遵守，嚴格執行，買賣自如，拋掉情緒，該買就買，該賣就賣。

永遠記住不要妄想滿倉去賭某個單一的個股或ETF基金，那是普通人最好不要去嘗試做的事情。我作為一名職業投資人，交易者，每天都在跟上百個股打交道，市場是無法預測的，只有好的策略機制，交易模型系統，才能更好的投資下去。

職業投資者需要

懂得運用合適的網捕撈合適的魚

。如，要想捕撈鯊魚就要用足夠堅韌的線製作的網才能不至於被鯊魚撕破。而作為普通投資者，也需要知道自己選擇的是什麼樣的策略在投資，如果一直沒有策略，那麼不建議參與。

第三重門:投資是一場機率遊戲，在遊戲規則中只有熟悉規則又善於運用規則的人才不至於被所謂的"運氣"而石沉大海。

在戰場中，擁有子彈越多的一方，生存的機率越高，當然，擁有善於作戰計程車兵越多的一方，取勝的機率越大。

在做投資組合策略運用上，需要懂得機率原則。理解機率風險、機率機會，所謂的運氣也會拋千里之外，好的運氣是靠策劃得來的才能更加穩健持久，哪些偶然的運氣往往都是暫時的風景，不能作為投資過度自信的理由。

不要相信運氣，應該要相信機率。每個人的投資模式，資金狀況，生活場景各不同，也會在無形中衍生出不同的投資結果。而，想要獲得長期穩健的盈利，是很簡單的，只要能夠懂得合理的規劃，分散多元化投資。而，現實是大部分人都容易把某一個成功的機率當做賭注的籌碼，結果那萬分之一的機會，最後卻成為鉅額的災難。

如，近期持有上百個不同的低價股（自己構建一個低價股組合策略的ETF）中，每天必有一個會出現漲停板，但是如果你全部去押注一個，那麼很有可能是輸得一塌糊塗；同樣，持有50個不同的行業主題ETF、LOF主動基金，每天必有一部分會出現上漲，也有一部分會出現下跌，如果僅僅是持有一個那麼對於擁有大額資金的人來說，會是一件很難執行的事情，操作難度會更高。

最近10年納指ETF漲幅接近10倍以上，但是未來還能夠保持如此增速？最近15年食品飲料ETF期間漲幅最高接近42倍以上，但是未來15年還能夠再翻42倍？等等，這些不確定都是我們無法去預測的，我們只能在組合策略投資模型上做決策，分散持有多種不同的系統模型組合，才能更好的把投資做下去，做的更好。

所以，我相信，好的投資，好的運氣一定是透過策劃得來的，而不是天上掉餡餅。

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