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財富管理市場大爆發，2021年新發基金數數量與規模延續上年亮眼表現，也趕上銀行積極的大零售業務轉型，去年代銷收入十分可觀
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近期上市銀行年報陸續披露，從資料來看，在利差收窄壓力下，包括基金在內的理財代銷保有量的增長，帶動銀行財富管理手續費收入持續上升，成為不少銀行非息收入的“增收利器”。
從理財銷售保有規模來看，銀行業仍然是第三方平臺之外的核心渠道，且均在大力搶抓多元資產配置，有大行從單一產品銷售到代理保險、代銷基金、代銷集合資產管理計劃等代銷業務收入實現快速增長。
不過，今年以來股市、債市的環境變化和風格演繹也考驗著各家銀行的財富管理能力。交行副行長周萬阜在業績會上就坦言，今年銀行業財富管理的手續費收入增幅會比上年有所回落，但結構也會發生變化。同時，他也表示，透過以更豐富的產品、更科學的資產配置、更有效的應對市場波動，
招商銀行副行長王建中在業績釋出會上看法類似，“整體來看，今年招行財富管理的總量計劃還沒有改變，但策略會隨著資本市場的波動性實時改變。”比如銀行理財產品將堅持低波動性併為一部分客戶進行逆週期配置，而保險的配置上會保持相對比較高增速。
代銷收入哪家銀行強？
繼續高增長？在銀行的代理業務收入中，除了代銷保單保費收入，還有發行國債之外，但是基金規模佔比優勢仍然明顯。目前已披露代銷基金手續費收入的多家銀行中，工行、招行去年基金銷售量略有下降，但這兩家銀行仍是基金代銷行業中的“巨無霸”，銷量均超過6000億元。
其它網點渠道較廣的國有大行代銷保有量均在行業中處於領先地位，從增速來看，交通銀行擦亮財富管理品牌、代銷收入增長最快；一些股份行如興業銀行、中信銀行、浙商銀行該資料則保持了高增速。
工商銀行年報顯示，2021 年實現手續費及佣金淨收入 1，330。24 億元，比上年增加 18。09 億元。其中代理銷售基金6，454億元，同比下降5。86%；此外還有代理銷售國債570億元，代理銷售個人保險1，082億元。
建設銀行去年手續費及佣金收入中，源自電子銀行業務、銀行卡、代理業務、理財、託管及其他受託業務的收入佔比達 75。89%。相比電子銀行業務收入、銀行卡手續費收入的略有下滑，2021年代理業務手續費收入 192。83 億元，增幅 11。04%，主要是代理保險、代銷基金業務銷售規模增長帶動收入較快增長。
農業銀行去年共代銷基金 2，330 只，基金銷量 3，444。48 億元，較上一年增長233。65億元。此外，還有全年實現代理保險保費 1，152 億元，全年代理期繳保費同比增長11。0%；代理發行儲蓄國債 18 期實際銷售 395。61 億元；保持同業領先地位。
中國銀行去年集團實現手續費及佣金淨收入814。26億元，同比增加59。04億元，增長7。82%，在營業收入中的佔比達到了13。45%。年報稱，該行積極把握市場機遇，深挖業務潛力，代銷基金、託管等業務收入實現較快增長。具體看，2021年末，中行代理銷售個人客戶理財產品餘額較上年末增長75。30%，FOF、單一委託等私行專屬配置型產品規模較上年末增長246。50%。
在2021年，交通銀行代銷財富管理類產品、基金與理財業務等，實現財富管理手續費及佣金收入173。10億元，同比增長24。32%。具體而言，境內行代銷個人財富管理類產品收入98。37億元，同比增長 28。37%。代銷個人公募基金產品餘額3193。71億元，較上年末增長33。73%；實現代理基金淨收入35。76億元，同比增長80。08%，近三年複合年增長率達到145。78%。
郵儲銀行在2021年代銷基金1，882。10億元，其中非貨幣基金1，687。99億元、同比增長30。68% ；代銷集合資產管理計劃（含信託計劃）880。14億元、同比增長29。77% ；和農行類似，該行滿足廣大中老年客戶投資需求，代銷儲蓄國債414。55億元，在國有行中優勢明顯。這一轉變也帶來了該行去年代理業務手續費收入122。39億元、同比增長88。67%。
股份行中，招商銀行仍居於絕對領先優勢，從基金代銷情況來看，銀行年報資料顯示，招商銀行去年代理非貨幣公募基金銷售額同比下降0。44%、錄得6080。35億元；平安銀行去年代理非貨幣公募基金保有規模1503。25 億元，較上年末增長 65。8%， 持倉客戶數較上年末增長 112。8%。
一些股份行則保持了高增速。興業銀行去年透過理財、代理代銷、資產託管、信託及基金子公司等實現財富銀行收入 233。94 億元，同比增長 13。17%。其中，理財業務收入 122。67 億元，同比增長 20。42%；基金代銷收入 20。29 億元，同比增長 104%。
在浙商銀行全行加大零售轉型的戰略下，實現非息淨收入的大幅增長。其中，代理及委託業務手續費收入13。84億元，比上年增幅96。03%；代銷業務規模和營收實現雙翻番，代銷業務總額1191億元，增長107%；實現業務收入4。59億元，增幅146%；非貨基金保有量189。20億元，增幅224%。
銀行仍是核心渠道，
搶抓多元資產配置
2021年新發基金數數量與規模延續上一年的亮眼表現，而銀行都在積極向零售業務轉型，在權益市場火爆的時候，代銷基金收入也十分可觀。
從資料來看，面對利差收窄帶來的利潤下滑，包括基金在內的理財代銷保有量的增長，帶動銀行財富管理手續費收入的持續上升，成為非息收入增收利器。
從理財銷售保有規模來看，銀行業仍然是第三方平臺之外的主流陣地。
以基金代銷為例，中基協釋出的“公募基金銷售保有規模百強榜單”顯示，截至去年四季度，“股票+混合公募基金保有規模”百強榜單中，銀行保有規模合計為3。7861萬億元，佔比58。6%；“非貨幣市場公募基金保有規模”百強榜單中，銀行保有規模合計為4。3952萬億元，佔比52。79%。
從單家排名上看，去年招商銀行股票+混合公募基金保有規模穩居第一，螞蟻基金次之，工商銀行處於第四位。而非貨幣基金代銷保有量方面，招商銀行僅此於螞蟻基金位居第二，工商銀行位居第四。
從年報看，2021年，招商銀行的基金銷售的盈利能力最強，去年該行基金代銷收入達到了127。95億元，同比增長36。20%，佔該行財富管理收入的34。36%；平安銀行代理基金收入 40。37 億元，同比增長82。7%，佔該行財富管理手續費將近一半的收入。
而各家銀行理財代銷收入的增長，一方面是受益於近年權益市場大火、居民財富管理需求大增，另一方面是各家銀行積極轉型。
在年報中，對於去年代理基金收入的增多，招商銀行表示，這主要是源於該行在公募基金業務上的長期佈局和多種配置舉措，使得業務優勢進一步擴大，在交易及保有環節的收入均實現增長，且得益於存量規模的穩步增加，保有收入貢獻佔比逐步提升。
郵儲銀行在過去一年也實現了從單一產品銷售向客戶多元資產配置的轉變，代理保險、代銷基金、代銷集合資產管理計劃等代銷業務收入實現快速增長。
“部分銀行基金銷售量有所下降，主要是由於其佈局基金代銷行業較早、2020年銷量基數較高有關。”中國銀行業協會私人銀行委員會常委李偉慶表示，當前銀行仍是基金代銷的主要陣地，去年銀行基金代銷總量的增長依然可觀。從年報資料看，部分銀行公募基金銷量下降，不過保險和理財產品的保有規模增幅仍居於優勢。
“中收利器”今年還靈不靈？
不過，2022年以來，債券、股票市場調整，市場上不少理財產品淨值出現了不同程度的波動，資本市場環境變化和風格演繹也考驗著各家銀行的財富管理能力。
在業績會上，交行副行長周萬阜坦言，無論是公募基金，還是私募基金，特別是權益類的基金的淨值回撤都比較明顯，投資者的風險偏好明顯降低。這體現在資管產品的銷量上面，公募基金——特別是權益類基金的銷量下滑很大，相對固收類或者“固收+”類基金的銷售有所上升。
也因此，他預計，今年銀行業財富管理的手續費收入增幅會比上年有所回落，結構也會發生變化。不過，他也表示，透過以更豐富的產品、更科學的資產配置、更有效的應對市場波動，更好滿足城鄉居民財富管理需求，交行今年會努力實現財富管理手續費收入實現年初確定的兩位數的增長目標。
某股份行相關負責人告訴記者，近期該行僅個別新近成立的“固收+”型別產品受到市場影響淨值跌破1，但長期來看不代表產品實際虧損，具體收益情況應以產品開放贖回或產品到期日情況為準。同時，該行將“根據市場的變化，及時、科學地調整相關資產的配置和久期安排，提升投資管理能力”，履行“受人之託、代客理財”的責任，持續加強投資管理和風險控制，用專業能力為投資者帶來長期、穩健的投資回報。
招商銀行副行長王建中在業績釋出會上看法類似，“整體來看，今年招行財富管理的總量計劃還沒有改變，但策略會隨著資本市場的波動性實時改變。”他直言，今年基金代銷行業今年確實整體遇到了一定困難，但該行對客戶進行分類施策，並進行了逆週期配置，從長期來看成效會不錯，客戶今後的體驗也會比較好。
王建中透露，今年招行還將在保險的配置上會保持相對比較高的增速。而銀行理財產品將堅持低波動性，併為一部分客戶進行逆週期配置。
“總體上，隨著居民收入和財富管理以及財富的增長，客戶的金融資產保值增值和多元化配置的需求旺盛”，周萬阜認為，財富管理市場總體上處於一個增長的階段，銀行的財富管理仍然大有可為。
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