成吉思汗早期三徵西夏是為滅金穩固後方做準備，西夏被迫與蒙古結盟滅金但是這種結盟並不可靠，是一種屈服性的結盟。西夏與金互相征戰，兩國自相殘殺，蒙古漁翁得利。西夏也逐漸轉變策略，聯金抗蒙，蒙古與西夏的矛盾的矛盾也逐漸暴露出來了。
當時成吉思汗決定西征花剌子模，派使者去西夏徵兵助戰，其使者對夏國王李遵頊說：你曾經說過，將來一旦發生戰爭，你可以做我們的右翼。現在花剌子模人挑起了爭端，我已決定征討他們，請你做我的右手軍隨我一起出徵吧。
還沒等李遵頊開口，西夏的大臣阿沙敢不就搶先發話了：“我們實力不夠，只能保衛國家，沒有實力再和蒙古去打西夏了？拒絕出兵助戰，將蒙古的使者打發回去了。成吉思汗瞭解到這個情況後十分氣憤，哪能允許阿沙敢不這樣挖苦人呢？看他們能跑到哪裡去！
惹得成吉思汗大怒，渡河來攻”。蒙古軍隊再次兵臨中興府下，夏神宗走西涼，遣使來降，因成吉思汗急於西征，遂罷兵息戈。第四次徵夏戰爭暫告結束，因為當時要集中兵力西征，成吉思汗只好作罷，暫時放下西夏，但卻明確表示：“若是長生天保佑，我征伐花拉子模國得勝歸來，一定要找西夏算賬。
1223年，負責偏師經營金國的木華黎率兵進攻金朝的鳳翔，西夏曾經派兵助戰。但由於蒙軍長期不能取勝，西夏統兵官中途撤兵。木華黎派使者責問，李遵頊害怕蒙古再攻西夏，讓位給次子李德旺。李德旺年輕氣盛，決定改變對蒙古屈辱求降的政策。當時蒙軍主力尚在西征前線，徵金主將木華黎不久也病死了，於是李德旺派人去聯絡漠北諸部，企圖與蒙古對抗。
於是木華黎之子孛魯根據成吉思汗的密旨發動了對西夏的第五次進攻，1224秋九月，攻銀州，克之，斬首數萬級，獲生口馬駝牛羊數十萬，俘監府塔海，命都元帥蒙古不華將兵守其要害而還。西夏損兵折將，又受到一次沉重的打擊。
但西夏並未因此而臣服蒙古，金朝也在求和失敗後重新整頓兵力，收復了部分失地。兩國君臣看到互相殘殺對自己不利，決定聯合起來對付蒙古。他們訂立了盟約，互稱兄弟之國，各用本國年號，表示地位平等，同意相互支援。這是一個重要的戰略決策，這一戰略若能順利實現，將會構成對蒙古的嚴重威脅。
西征歸來的成吉思汗自然會十分關注這一事態的發展，如何擺脫腹背受敵的被動局面是他必須首先考慮的問題。只有首先征服西夏，才能拆散夏、金聯盟；西夏地處金國西方，位於黃河上游，只有佔領了西夏，蒙軍才能居高臨下，直插金國的中央所在地——河南一帶。
為此，在回師蒙古草原的當年秋天（1225），成吉思汗才不顧七年西征的疲勞、六十四歲的齡，親自率兵發動了對西夏的第六次進攻。成吉思汗帶了也遂妃照顧他。在進軍途中，成吉思汗圍獵野馬。忽然，一群野馬迎面撞來，成吉思汗乘坐的那匹赤兔馬驚叫跳躍，把成吉思汗掀下馬背。成吉思汗受傷，當天夜裡就發起高燒來了。
第二天早晨，也遂妃對諸子、諸臣說明了這個情況，建議他們商議軍隊的進退問題。晃豁壇氏的脫侖扯兒必說：西夏有城池，是不能移動的，他們也不能帶著城池逃跑，我們可以先撤兵，等到大汗的身體好了，再徵西夏。但成吉思汗卻不甘心無功而返，主張暫時就地紮營，派使者去探聽西夏人的態度，然後再撤兵。
蒙古的使者到了西夏首都，對西夏君臣轉達了成吉思汗對他們的質問：以前你們的國王曾說過，我們西夏百姓願為您的右手雲，根據這種許諾，當花剌子模挑起爭端時，我派使者希望你們派兵協助我們攻打花剌子模，你們國王卻不實踐自己的諾言，不但不派出從徵人馬反而用惡言惡語諷刺挖苦。我當時就說過，等西征回來後再與你們算賬。
今天我們今天攻打西夏就是證明當時我說的話，說話算數。西夏的大臣阿沙敢不馬上站出來承擔責任，說：我們西夏有賀蘭山做營地，有銀川、西涼這個財物富足的後方，欲戰欲搶，悉聽尊便，我們不怕。
西夏大臣面對強敵，不甘示弱，志氣可嘉。但是沒有考慮過實際情況，西夏本來就是一個小國，它之所以能存在近二百年，除去自己有一定兵力外，主要是利用遼、金、宋之間的矛盾，時而聯遼抗宋，時而聯宋抗遼，與金宋也這樣，或者兩邊都臣服，這樣才得以生存下去。
李德旺君臣就這樣錯過了同蒙古議和的一次重要機會。蒙古的使者掃興而歸，向成吉思汗彙報德旺君臣的反應，當時成吉思汗儘管還在發高燒，但仍然堅持繼續進軍，說我說什麼也要滅掉西夏，不滅西夏我誓死不回草原。
成吉思汗命令蒙軍分兩路進攻西夏，從斡羅思前線歸來的速不臺軍從西面進攻。1226年夏季，西路軍先後攻佔了沙州、肅州、甘州等地。
隨後蒙軍進圍肅州。肅州守將乃昔裡鈐部的兄長。鈐部怕城破後全家被害，向蒙軍主將要求赦免。肅州城軍民拒不投降，蒙軍久攻不下，成吉思汗下旨盡屠之。肅州被攻克後，唯有昔裡鈐部的親族一百零六戶被赦免。
不久，西路蒙軍包圍甘州。蒙軍名將察罕出身於西夏，其父曲也怯律是甘州主將，察罕攻打西夏，破肅州。攻打甘州，察罕父曲也怯律居守城中，察罕射書招降，且求見其弟，時弟年十三，命登城於高處見之。且遣使諭城中，使早降。但是副將阿綽等三十六人合謀殺曲也怯律父子，並殺使者，死守甘州。城破成吉思汗想要都坑殺了，察罕說百姓無辜，只殺了謀害他父子的三十六人。
當西路軍相繼攻佔西夏西方各州縣時，成吉思汗率蒙軍主力從東北方直入西夏境內。成吉思汗的進軍路線，攻破黑水城，之後取西涼府搠羅、河羅等縣，遂逾沙陀，至黃河九渡，取應裡等縣。隨後又攻佔了西涼府等地，越過沙漠，前進到黃河九渡。蒙古軍隊一路燒殺，西夏人穿鑿土石躲避鋒鏑，倖免者百無一二，白骨蔽野。
1226年十月，西夏的首都中興府陷於一片混亂，戰敗的訊息不斷傳入，告急文書如雪片般飛來，夏獻宗李德旺要兵無兵，要將無將，捉襟見肘，顧此失彼，眼看著敵軍日益逼近，李德旺一籌莫展，在驚懼中死去。南平王李睍被擁立繼位，夏朝岌岌可危，進入了生死存亡的關鍵時刻。
1226年十一月，成吉思汗率軍進攻靈州（西平府），西夏派大軍支援。成吉思汗攻打靈州，夏遣嵬名令公十萬兵馬來救來援。成吉思汗親自率軍出戰，蒙古騎兵趁黃河結冰，搶渡黃河，雙方在冰上展開了激戰。成吉思汗站在冰上，下令發箭射敵人的腳，不讓他們從冰上過來，敵人們應弦而倒。蒙軍大敗西夏援軍，並攻下了靈州。
然後攻佔鹽州川，於十二月包圍了中興府。經過一年的連續作戰，西夏的主要城鎮都被蒙軍攻破，西夏國王李睍困守中興，完全失去了反抗的力量。
1227年春，成吉思汗只留下部分軍隊包圍中興府，自率主力南下進入了金國，攻下了積石州、臨洮府以及洮州、河州、西寧、德順等地。然後去六盤山避暑。
1227年六月，成吉思汗進至清水縣。在此期間，成吉思汗派出身西夏的察罕到中興府（原興慶府）諭降，夏主李睍見西夏國力已盡，心想：“我多次反叛成吉思汗，我的國土每次都遭到蒙古人的屠殺、掠奪，自今以後我再也不叛亂了，必須向成吉思汗表示奴隸般的順從！”於是他派使者去覲見成吉思汗，請求和談並訂立誓盟，希望成吉思汗給他一個月期限，“以便準備禮物，將城裡居民遷出來，成吉思汗給了他所請求的期限”。
成吉思汗出於一時的氣憤，墜馬跌傷後還帶病攻夏，這使他的體質受到很大損害。一年多的征戰操勞，進一步耗盡了體內的積蓄，兩度駐夏休養也未能使他的身體得到恢復。
1227年夏，他終於因氣候不良而得了一種熱病。成吉思汗預感到這是一種不治之症，趕快命令自己的兒子窩闊臺、拖雷等來到自己身邊，給他們留下了三條極其重要的遺囑。
第一 三子窩闊臺繼承汗位。
第二 制定了借道於宋滅金的策略。
第三 死後暫不發，滅西夏。
1227年8月25日，成吉思汗死於清水縣，終年六十六歲。死後蒙古滅中興府，西夏滅亡。
立國將近二百年的西夏消失在歷史的長河中。