2700億元!史上最大的半導體併購案,再生變數。
2020年9月,英偉達曾宣佈將以最高400億美元(約2728億元)從軟銀手中買下英國晶片設計巨頭ARM。
但這起空前併購正遭到全球圍攻,目前谷歌、微軟、亞馬遜、三星、特斯拉等巨頭都持反對意見。
8月27日,有媒體報道稱繼英國之後,歐盟也將於9月正式對英偉達收購ARM發起競爭調查。
這次併購之所以轟動全球,主要是ARM和英偉達的地位太過特殊。
ARM是英國半導體明珠,全球大部分半導體公司都是其客戶,95%以上的智慧手機晶片都在使用它的架構,蘋果、三星、華為無一例外,算是標準的壟斷巨頭。
而英偉達是全美市值最大的晶片生產商,憑藉超強GPU打遍天下。
這兩一旦結合,無異於在業內投下一顆重磅炸彈,屆時全球晶片產業都將遭遇巨大威脅!
壹
先來了解下主角ARM,這家公司名氣雖沒有英特爾、英偉達那麼大,但戰略地位非同一般。
晶片行業分為上游材料、裝置,中游設計、製造,下游封裝、測試等環節,
ARM比較特別,它只做晶片設計中最初的核心架構、指令集這部分,搞定後再授權給晶片設計商們去發揮,賺的是專利費。
作為一家晶片架構巨頭,ARM完美趕上移動網際網路紅利,壟斷了全球95%的移動晶片架構,手機大廠們都是它的客戶。
ARM前景廣闊,它本就是移動晶片架構領域的絕對龍頭,現在又打開了PC處理器市場。
PC處理器這塊,以前是英特爾X86架構一家獨大,蘋果、微軟的PC都是用英特爾的處理器。但英特爾一直有個毛病就是貴,所以去年蘋果Mac放棄英特爾,使用了基於ARM架構的自研M1處理器。
風起於青萍之末,時代鉅變就這樣無意間啟動。
孫正義當年就是看到了ARM的重要戰略地位,
所以在2016年斥資310億美元買下ARM,這是軟銀史上最大一筆收購,可見孫正義對ARM的偏愛。
後來軟銀願景基金不是投資鉅虧嘛,孫正義為了還債去年集中拋售了超4。5萬億日元(約合410億美元)資產,能賣的都賣了,部分阿里股份、心頭愛ARM也被拋售,這才有了英偉達的豪氣接盤。
英偉達由矽谷最好鬥的男人黃仁勳創辦,黃教主對技術執念相當大。在他帶領下英偉達閉關6年於1999年打造出GeForce 256顯示卡,
並首次提出GPU概念(圖形處理器,又稱顯示晶片),重新定義了現代計算機圖形技術。
CPU和GPU啥區別?英特爾X86架構的CPU以速度、效能著稱,但資料、影象需求變大,比如要打遊戲、搞科研運算,CPU就吃力了。
英偉達GPU就是為此而生,因為它運行了更高效的平行計算,可以同時處理數千個執行緒,大幅提升計算機的圖形處理效能。所以CPU是速度之王,GPU是儲存、計算之王。
過去20年一直是英特爾的天下,英偉達真正爆發也就近幾年的事。隨著資料大爆炸時代到來,遊戲、高畫質影片、AI晶片等需求爆發,傳統CPU顯得單薄,英偉達GPU開始逆襲。
2015年—2020年,英偉達與英特爾一進一退。
英偉達GPU效能整整提升了25倍,淨利潤從6。31億美元暴漲至43億美元。目前其市值高達5659億美元,成為全美最大的晶片廠商
,全球範圍內也僅次於晶片製造之王臺積電。
而英特爾的摩爾定律面臨失效,擠牙膏式的創新速度屢遭詬病,去年7月23日宣佈7nm晶片推遲上市引發股價暴跌,目前其市值僅2186億美元,不足英偉達一半。。。。。
對於這次豪氣接盤ARM,英偉達黃仁勳視其為“一生僅有的機會”,卻讓全行業如臨大敵。
貳
一個是全美最大晶片廠商,一個是移動晶片隱性冠軍,
它兩合併最大的問題就是壟斷。
從體量上看,ARM作為移動晶片架構龍頭,壟斷著全球95%以上的市場,基於其架構的晶片出貨量已達到1800億顆,而英偉達在全球獨立顯示卡市場份額超過80%。
兩個都是各自領域的絕對巨頭,再搞一起勢必讓整個產業鏈忌憚。
從戰略佈局看,英偉達已經佈局了資料中心、遊戲、專業視覺化、自動駕駛等領域,不斷拓寬基於GPU晶片的深度與廣度,而ARM正從移動晶片向PC處理器等領域發散。
所以英偉達如果併購成功,其業務範圍將覆蓋移動、PC、資料中心、AI、自動駕駛等各大領域,堪稱有史以來佈局最廣的晶片巨無霸。
這些業務很多都與巨頭們衝突,比如自動駕駛與特斯拉衝突、雲計算與亞馬遜衝突。而特斯拉的自動駕駛晶片、亞馬遜的雲計算晶片都要用到ARM架構。
你的對手突然成了你的上游授權方,巨頭們能不慌嗎。
ARM作為IP授權方,一直以開放著稱。黃仁勳多次強調,併購後將繼續保持ARM的開放許可模式,保持全球客戶的中立性,並保留ARM名稱、總部仍留在英國劍橋,並在英國建立全新的人工智慧中心。
但ARM的客戶們不這麼想,被英偉達收購後能否繼續開放,是否提高專利費都是潛在風險。正因如此,特斯拉、亞馬遜、谷歌等巨頭堅決反對這次併購,沒人願意被英偉達牽著鼻子走。
就連ARM的聯合創始人也表示,這起收購案將破壞ARM商業模式,將ARM生態夥伴推上危險懸崖,甚至關乎國家經濟主權。
對中國晶片產業鏈而言,這次併購同樣蘊含巨大危機。中國作為全球最大的智慧手機市場,對移動晶片需求巨大,而ARM又是中國產業鏈的關鍵合作伙伴。
目前除了華為麒麟晶片,其他國產手機廠商也在試圖做自研晶片,這都要使用ARM架構。如果ARM突然變成美國公司,中國產業鏈將如臨大敵。
好在這次併購還存在很大變數,因為牽扯甚廣,需要經過中國、美國、歐盟和英國的稽核批准,週期可能長達18個月。
目前英國已經調查完,其競爭與市場管理局對此案做出的評估結果顯示,英偉達與ARM的合併可能將嚴重破壞全球晶片市場競爭。
再加上特斯拉等一眾巨頭反對、中國還未正式表態,這次收購大機率會展開漫長拉鋸戰。
英偉達這次驚天併購嚇壞無數晶片巨頭,對大陸晶片產業鏈更是一次刺激。
比起ARM、英偉達、英特爾、臺積電等世界級巨頭,我們還有巨大差距,儘早實現國產替代已越發緊迫!