在過去兩年，整個P2P行業一夕之間崩塌了，上萬家公司上萬億元的投資款拿不回來。到今天有很多曾經投資於P2P的老百姓還在不停地維權，希望有關部門能出來幫助他們把錢要回來，但是很顯然大部分老百姓恐怕真的會血本無歸。

曾經我們以為當很多人在P2P問題上吃了虧之後，大家在投資的時候會更加謹慎，然而很顯然，有相當一部分人對自己的手中的資金安全看得實在還是太輕了，或者從另外一個角度上我們也可以解讀，當整個P2P行業崩塌之後，很多老百姓感覺到，我似乎找不到高回報的理財收入了。

畢竟過去幾年，很多P2P動輒10%以上的回報，讓很多人覺得把錢借給別人，然後舒舒服服的每年掙10%、12%、15%的利息，這個錢掙得太容易了，一旦找不到這樣的理財渠道，大家就會覺得很苦惱。

於是這也給了很多其他理財企業以機會，但是我們真得勸告廣大投資者，錢在你手裡的時候甭管收益多少它好歹是安全的，這個錢當你匯入到別人賬戶之後，不管它一開始承諾給你多高利息，但是你就喪失主動權了，很有可能有一天你本金都拿不回來。

比如說就在最近幾天，恆大理財暴雷了，相信很多朋友們最近都瞭解到了，恆大所遭遇到的困難，這個中國第一房企由於近些年來擴張太快，資金鍊太吃緊了。

恆大有幾千億的財富規模，但是它的負債已經上萬億人民幣了，所以稍微有一點點風吹草動，恆大的資金鍊就是非常緊張的。以往當一個房企出問題的時候，很多消費者擔心我交了的錢，我買這個樓有沒有可能變成爛尾樓，很多承包商建築商擔心的是我有沒有可能收不到工程尾款，而這次擔心的人又多了一大批，他們就是購買恆大理財的人們。

到目前為止據不完全統計，恆大在全國範圍內多個城市大概售賣出了超過400億人民幣的理財產品，9月10日教師節那一天，恆大主席許家印還站出來放話說，所有投資於恆大理財產品的人們，恆大一分錢都不會拖欠。

許老闆沒有胡說，恆大確實不準備拖欠，但是恆大顯然到目前為止沒有足夠的實力按時償付。我借了消費者的錢，籤合同的時候，說好了是借3個月6個月，還是一年兩年，可是對不起，現在我資金鍊很緊張，讓我短時間內籌措幾百億把這個錢還了，我還不上，我現在打保票我不會不還，但是很顯然我還錢要很長一段時間了。

怎麼還呢，9月13日有投資者在社交媒體爆料說，恆大財富的兌付方案目前分為三種，現金分期兌付，實物資產兌付和衝抵購房尾款兌付。

簡單來說第一種的所謂現金分期兌付方案就是說，由於現在恆大資金鍊比較緊張，到期的理財產品還不起錢，所以怎麼辦，只能延期兌付了，投資產品到期後，在到期當月的最後一個工作日支付現金分期兌付金額的10%，此後每滿三個月在第三個月的最後一個工作日支付10%，直到應付全付為止。三個月只能給10%，那麼全部償付要30個月，兩年半的時間，這跟眼下很多P2P的兌付方案簡直是異曲同工之妙。

很多P2P暴雷之後就給投資者一個長達3年5年的兌付週期，每個月或者每三個月給你一點錢，讓你感覺到我沒有徹底跑路，但是很顯然按照合同約定，該到時間償付的金額我是償付不了。

那麼除了現金兌付之外，恆大還提供實物資產兌付或者購房尾款兌付，這個就很容易理解了，恆大是蓋房子的，目前恆大在全國多個城市有大量積壓的商品房、店鋪、車位賣不出去，所以人家恆大說，如果你的理財產品到期了，我沒有錢你又不想等兩年半，那麼你可以來買我的房子和商鋪，我還給你打一個狠折。

但是很顯然，最近一段時間以來房子有多難賣，很多人都非常清楚，當然恆大還提了一個方案，就是如果你以前在我恆大買過房子，你還有很多尾款沒交，你可以拿你這個理財產品衝抵購房尾款。

對於以上這三種方案，恆大方表示了，投資者選擇任何一個兩個或者三個都選擇完全可以，但是很顯然甭管你選擇哪個方案，你想在短時間內合法的把自己借給恆大的錢拿回來，那可是很難的。

對於投資者來講，現在也處於兩難境界，一方面恆大已經違約了，當時說好的按時按點的兌付已經不可能了，另一方面這三個方案聽起來很合理，但很顯然大家都知道這需要很長的時間兌付，未來如果再出現什麼問題，有沒有可能自己也血本無歸。

所以在過去幾天全國多個城市，深圳、重慶、鄭州以及湖北多地都出現了投資者走上街頭的景象，大家高舉著標語要求恆大還錢，但很顯然我們也清楚，目前恆大是還不起這個錢的。

對於這些投資者，我們也真是希望恆大能儘快籌措資金，好歹把老百姓的血汗錢還了，因為很顯然在投資者中有很多人是急用錢的，我們不希望以往P2P暴雷之後的悲劇再一次上演。

然而反過來透過這個事，我們也真想跟廣大投資者嘮一嘮，在今天這樣一個市場狀態下，為什麼還有人敢於去買各種各樣的理財呢，為什麼有很多人要買恆大的理財，原因很簡單，無外有二。

第一大家對於恆大是信任的，畢竟在過去這些年，恆大的業績發展一路高歌猛進，在很多城市都有它的樓盤售賣，恆大的當家人也是中國首富，許家印在前幾年甚至信誓旦旦地說，恆大的賬戶上趴著超過3000億人民幣的現金，這樣龐大的實力當然讓投資者放心。

而另一方面更關鍵的因素，人家給的利息高，根據現在很多投資者的爆料，恆大給出的利息年化最低的也達到了7.5%，大部分理財產品是遠高於8%的，甚至有部分理財產品的利息超過了12%。

倒退幾年這樣的利息應當不是特別有吸引力，然而在今天這樣一個低利率環境之下，恆大給出的利息已經真的很誘人了，畢竟在過去幾年P2P倒掉了，很多信託暴雷了，甚至連銀行理財都不保本保息了，所以對於很多頭腦發熱的投資者來講，恆大這個理財簡直是個大便宜。

你想你到銀行去買理財，很多銀行工作人員告訴你說，我們這個銀行理財現在利息不高，大概也就是年化4%左右，而且根據國家相關規定，我們首先要告訴你我們這個理財是不能保本保息的，我們拿到你這個錢是要去進行投資的，我們預計年化收益4%，但是投資有風險，入市需謹慎，我們拿你的錢去做生意，賺到錢了就多給你一份利息，賺不到錢就給你少分利息，虧錢了你這個本金還有可能有損失，這才是正正經經做生意的方式。

一開始就把風險給你講透，然後敢於承擔這個風險，你就來買這個理財，不敢於承擔這個風險你就不要買這個理財。

結果有很多投資者感覺到你看銀行理財給利息這麼低，還不承諾保本保息，而對面人家恆大利息是你銀行的兩倍三倍，人家妥妥的承諾保本保息，更何況人家恆大這麼大規模會有問題嗎？

所以在過去這段時間以來，全國各地恆大理財銷售了超過400個億，然而反過來很多消費者就沒有想明白，恆大怎麼會拿出這麼高的利息去兜售它的理財產品呢？

以往我們就知道，房地產是一個標準的資金密集型企業，對於房地產開發企業而言，大部分資金使用的都不是自有資金，房地產開發企業首先去拍賣一塊地，買到地之後，轉手就把地抵押給銀行貸來款，接下來在房地產的整個開發過程中，房地產企業一直是不斷的跟銀行借款的，越是大企業在銀行越有信譽，越有可能拿到更多的授信，而且利息相對是比較低的。

一般而言大的房地產企業它從銀行獲得的資金成本不會高於6%的，甚至有很多企業的資金成本在5%以下，可是問題來了，如果恆大作為全國第一的房企，能以很低廉的價格從銀行拿到借款，它有必要去兜售它的理財產品嗎？

它有必要明明6%的成本就能從銀行拿到錢，還要以2%的成本在社會上吸納資金嗎，這簡直是在做善事，這是不可能的。

那麼就只有一種可能了，那就是恆大的資金鍊已經緊張到可怕的境界了，恆大已經很難用低利息從銀行拿到貸款了，所以它寧願用12%的高息從社會上吸納資金。這就好比一個個人他已經把周邊所有能借到的錢都借了，信用卡也透支了，各種網貸也用上了，還是沒有流動資金怎麼辦，他就只能鋌而走險去借高利貸了。

所以恆大這個事情給我們消費者兩個警醒，那就是第一從現在開始，任何銀行以外的理財產品，當你去購買的時候你一定要加12萬分小心了。

去年央行高層領導就告誡大家，在今天這個世道，所有超過6%的年回報你都可以第一時間把它認定成騙子，然後再慢慢考察。為什麼超過6%的年化收益，這是非常難達到的，如果有人敢給你這麼高的收益，甚至跟你說保本保息，那麼要不然就是它在鋌而走險，要不然它一開始就想騙你。

在過去幾年P2P也好、信託也好，各種各樣的公司理財也好，暴雷的有多少，無一例外的都是一開始給你承諾保本保息的高利息回報，而到最後你連本金都拿不回來。

從這個意義上講，為什麼從去年開始，央行明令要求所有銀行出售的理財產品都不可以承諾保本保息，這就是在進行投資者教育，這就是要告訴所有投資人，你在投資的時候你一定要小心。

今天有什麼投資回報是絕對穩定不會出任何問題的呢？銀行的定期存款，這是國家信用做保證，但即便這樣我們還有相關的銀行法案告訴大家，50萬以內的本金我們是保的，超過50萬的如果這個銀行破產了，沒有人給你保。所以大家可以想象一下，銀行都是國有的，是由我國政府國家信用做擔保的。

到目前為止，我們也只保50萬以內的定期存款的本金，何況那些各種各樣讓你頭暈目眩的理財產品，今天銀行售賣的理財產品當你去買的時候，人家都要第一時間告訴你，我們所說的年化回報都是預期的，我們不承諾保本保息。

你一定要明白，你到銀行去買理財你就是把你的錢交給銀行，銀行代替你去做生意，做生意就有風險，就會有賠有賺，賺了分給你利息，賠了你本金也要受到損失，我們就是要用這樣的方式教育所有投資者，投資一定是有風險。

因此如果這個社會上還有任何人跟你兜售一種理財產品，告訴你利息特別高，絕對的保本保息，什麼時候都能拿回來，而且對方是多麼龐大的企業，你就想一想恆大今天的狀態。全國像恆大這樣的企業有幾個，這樣的企業理財都有可能暴雷，何況其他呢？

而另一個警醒就是任何時候當你把錢借給別人的時候，你真的要考慮到他為什麼要跟你借這個錢，他借你的錢是要去做什麼，事情是不是像他描述的那樣一帆風順，甚至你第一時間就要考慮到他能承諾給你這麼高的利息，是不是因為其他便宜的錢他都已經全都借到了，他的負債已經相當高了，便宜的錢已經借不到了，所以他才要用這麼高的利息跟你借錢。

一家理財企業承諾給你的利息越高，那麼很顯然就說明它已經債臺高築了，所有便宜的錢它都借不到了，那麼這樣的企業往往暴雷的可能性更大。

P2P暴雷之後，我們曾經天真的以為是不是大家都警醒了，不敢再亂投資了，但是顯然當我們貪婪地渴求於人家的高利息的時候，就會有人用雙眼盯緊你的本金。