昨晚，美國的晶片法案正式落地，夜盤美股晶片大跌，明明是補貼晶片公司，為什麼美國的晶片股卻大跌，反而被暗地裡制裁的中國晶片公司還大漲呢？

對於美國而言，明裡是利好，實際是利空。

對於美國的晶片行業而言，527億隻是杯水車薪，因為晶片行業確實是太燒錢了。另外一點，目前中國的市場是全世界最大的市場，中國市場是千億美元的市場，而且是持續性的。美國的企業不會不知道這一點。這個補貼是建立在排華的基礎之上的，換句話說，這錢你要也得要，不要也得要。對於中國的市場，逼著你放棄。

所以這個補貼看上去是好意，實則是地雷，資金是最聰明的，他們是反應最快的，所以美股晶片股大跌，也是說明了這一點。

對於中國而言，短期是利好，中期是利空，長期是利好。

這個說法聽著比較複雜，但是其實很好理解。

短期來看，半導體行業有業績+利空落地+今年以來基本是沒有漲。形成了比較良性的底部位置。從經營層面來看，法案的落地到體現效果還有一段時間，生產資料基本都還有庫存，所以短時間內影響不會太大，大家該做什麼還是做什麼。

中期來看，法案的作用會有所體現，主要是在關鍵的生產資料缺乏的時候，但是我認為影響也很有限，一來我們的腳步從來沒有停止，指不定在什麼時候我們就有所突破。二來晶片本就是全球產業鏈的產物，中國也是晶片行業的中堅力量之一，我們不好過，大洋彼岸的公司也會不好過。三來我們不是逆來順受的懦夫，我們一樣有反制的辦法。

長期來看，我們國內的半導體行業的核心邏輯是國產替代，我們所做的一切都是國產替代。不信你看，半導體每一輪上漲都是應為技術層面有所突破，或者是有突破的方向。而不是業績有多棒。晶片法案對我們實際生產影響有限，但是對與決策者和掌權者來說，巨大的壓力的正向反饋就是加大發展半導體的力度，加速國產替代，快速形成護城河。所以長期來看，只會起到促進作用。

所以相信我們的祖國，不要自己嚇自己，歐美的這些東西不過是紙老虎而已。

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