四川「缺電」荒這2天不斷刷屏，那麼咱們一起來看看這個事件發生背後的原因和未來可能對哪些環節有影響。

「缺電」荒形成原因

四川一直以來都是供電大省，但是卻出現了「用電」荒。原因就是四川一直以來都是水力發電大省。

但是目前一些地區水位都已經下降到了「死水位」，別說發電了，連基本的用水需求都快滿足不了了。

但是真的是整個省的所有水位都下降嚴重嗎？

其實並不是。要知道發電以後就面臨2個問題，一是電力運輸，輸送到千家萬戶。二是電力儲能。二者缺一不可。

而一個區域有很多電力，但是很難運輸出去被利用，也會造成「用電荒」的情況。

所以未來的機會就是「儲能」和「特高壓」。本週著重講儲能。

儲能是解決電力供需不平衡的問題

一方面是清潔能源的發電時間不確定性。

比如「極熱無風」「晚峰無光」的特點，這會導致電力會出現15%-30%的波動。

而各種新能源電力併網和保障電能供應質量，對儲能裝置調頻、調峰的要求更高。

另一方面是供電側大家對於電力的需求不同。

工業用電一般都是白天用量大，而民宅用電一般都是早晚用電多。

工業上就可以考慮配置「光伏儲能」，一方面可以節省工業企業的用電費用，也可以保障特殊情況下的用電需求。

峰谷套利就成為儲能的一大優勢，也可以為使用者端提供更便宜的電力方案。

儲能格局分析

一方面全球儲能目前仍是以抽水蓄能為主，新型儲能佔比迅速提升。

據CNEAS統計，截止2021年抽水蓄能累計裝機規模佔比首次低於90%；

而新型儲能尤其是鋰離子電池佔絕對主導地位，市場份額在新型儲能中超過90%。

另一方面，全球電化學儲能增量集中在美國、中國、歐洲三個主要地區。

2021年中，中、美、歐新增儲能專案裝機量分別為24%、34%、22%。

而從佔比上看，中國整體也是抽水蓄能為主，電化學儲能佔比不高。

從光伏政策看儲能

光伏作為新興產業，主要經歷了3個階段。

一是政策扶持補貼階段（-2017年）；

2011年前，咱們光伏產業是高度依賴海外市場；

而11年後，受雙反政策與歐債危機影響，海外市場下滑，國內出臺多項政策拉動本土需求；

到2017年，產業鏈崛起，裝機規模迅速提升；

二是平價階段（2018-2020年）。

隨著「531」政策出臺和全球補貼潮退去，產業鏈的價格下降，逐漸向平價過渡；

三是市場化階段（2021年以後）

逐漸進入市場化，進入了下一輪成長週期。

從光伏的整體發展過程咱們可以看到，儲能也將會遵從這個發展趨勢；

2012年之前，儲能行業處於探索階段；到2020年，一直處於商業探索階段，到最後確定新型儲能的發展方向，就是「儲能+新能源」可能比其他發電成本更低。

所以未來儲能短期內仍是政策驅動，但中長期看仍是具有商業經濟性的一個行業。

未來機會

除了「特高壓」和「儲能」，咱們還要看到每次限電背後的行業輪動。

一般來說，都是建築行業因為限電會有一波輪動。

但是我並不是說讓大家都去看這方面的機會，因為這個「限電」是政策性很強的東西。這個背後會帶來的輪動上漲趨勢到底會有多少收益是不確定的。

有可能是3-5%，也有可能是5-10%，在不太確定的收益下，不希望大家盲目跟風，全部All-in。

總結

- 「缺電」限電背後是由於地緣因素導致的。

- 「儲能」和「特高壓」都將是未來確定的高增長方向。

- 「儲能」短期受政策影響大，中長期是具有商業經濟性的。

- 限電背後的建築行業也會受到影響，可能有新一輪的行情。

我是玥玥理財筆記，喜歡用故事講財商。