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繼富力、龍光之後,融創中國準備對境內債務進行重組

—融創—

據澎湃新聞報道,從知情人士處瞭解到,融創房地產集團正準備對其境內的債券進行整體重組,目前正在對重組條款進行磋商。

據悉,

融創房地產集團正在與中金公司合作,就境內債券及ABS的初步重組條款進行磋商。根據統計,融創目前存續境內債券及關聯ABS規模合計154。23億元。

此前,融創房地產集團曾在11月11日釋出相關公司債券重大事項公告稱,因重大事項存在不確定性,為保證公平資訊披露維護投資者權益,根據上海證券交易所相關規定,經公司申請,公司債券將自2022年11月14日開市起停牌。復牌時間另行公告。

繼富力、龍光之後,融創中國準備對境內債務進行重組

此外,融創中國此前被債權人陳淮軍提出的清盤呈請,將在11月份聆訊。截至目前,融創還未有公告稱此次聆訊會延期。

值得一提的是,據企查查顯示,自今年以來,因融創票據糾紛官司敗訴,汪孟德已經8次被限制高消費,全部發生於下半年。

不難看出,融創系的商票兌付情況還是很不樂觀的,這讓很多持票者不得不走了,法律訴訟這條路,據票眼小程式不完全統計顯示,融創系還有約160億的商票未清算。

目前,融創中國還未披露公司2021年年報和2022年半年報情況。

這也是繼富力地產、龍光集團之後第三家進行境內債重組的房企。

—富力—

11月10日,富力地產宣佈,其8筆境內債、合計金額135億元人民幣已全部展期成功。展期後,8筆公司債券的加權平均到期期限從約4個月延長至3年以上。

繼富力、龍光之後,融創中國準備對境內債務進行重組

本次獲得展期的公司債券為富力地產目前已發行的全部境內債。它也成為國內首家將境內外債券全部展期的房企。

對於富力,有幾點需要關注:

第一,截止目前富力公司境內外合計約467億元的債券全部成功展期;這是國內房企首次嘗試境內債券整體展期,也是唯一的一家。

第二,富力的海外財務顧問是摩根大通,境內聘請的是中國國際金融公司。

第三,富力地產要面臨的債務還有:

截至2022年上半年末,有息債務餘額1262。45億元,除公司信用類債券餘額469。3億元(目前部分展期),佔有息債務餘額的37。17%。其餘還有銀行貸款餘額579。77億元,佔有息債務餘額的45。92%,非銀行金融機構貸款123。93億元,佔有息債務餘額的9。82%,其他有息債務餘額89。45億元,佔有息債務餘額的7。09%。

此外,值得注意的是,以上債務資料未透露商業匯票資料,據票鏈軟體不完全統計顯示,富力系的商票累計未兌付金額約有13億,且旗下商票貼息報價均為36%,持票者信心略有不足。與之對應的是,富力地產現金餘額僅有20餘億元。

繼富力、龍光之後,融創中國準備對境內債務進行重組

第四,房企化債的核心還是銷售,據克爾瑞資料,今年1-10月,富力地產實現全口徑銷售額為288。2億元,同比下降約72。3%,資金流壓力較大。

第五,據天眼查顯示,截止目前富力地產有被執行人記錄5條,歷史被執行人248條,有終本案件記錄6條,有裁判文書記錄445條,涉及案件金額1。35億,立案資訊355條,開庭公告544起。

繼富力、龍光之後,融創中國準備對境內債務進行重組

不過,富力地產認為,整體展期事項能夠有效緩解本公司流動資金壓力,有利於改善公司整體財務狀況,促進公司長期穩定可持續發展;

—龍光—

11月4日,龍光集團宣佈,正推進境內債務全面重組展期,已於11月3日向機構投資人提交一份重組方案。若該方案獲准透過,將是首個房企境內債重組案例。不過,最後的方案仍然要與投資者進行確認溝通,預計下週出結果。

龍光控股境內債券融資組相關人士透露,目前龍光的境內債整體債務超過200億元。其中,境外方面截至目前龍光集團有9只存續的美元債,餘額29。3億美元,一年內到期的美元債共兩隻,共8。5億美元。

境內債方面,龍光集團曾在2022年半年報中披露,截至8月23日,在境內已完成12筆公開市場債券展期工作,境外正推動整體債務管理方案的溝通,積極與境外債權人進行友好協商。

據媒體報道,截至目前,龍光集團共有境內債券19只,存量規模195。74億元,一年內到期的債券規模81。85億元,佔比41。58%,短期償債比例較大。

繼富力、龍光之後,融創中國準備對境內債務進行重組

需要注意的是,11月20日,龍光集團將有一筆24。9億元的債券到期。

而對全面債務展期原因,相關人士稱,當下房地產市場環境不佳、銷售不及預期,公司也面臨流動性壓力。

—最後—

據第一財經不完全統計,今年以來,已有花樣年、恆大、新力控股、大發地產、祥生控股、福晟國際、天譽置業、泛海控股、融創中國、三巽控股等10餘家房企的境外主體收到了投資人的清盤呈請,而至今鮮有企業真正被清盤。

此外,彭博彙編資料顯示,這些公司存續境外債超過300億美元。根據香港破產管理署,法院釋出清盤令後,會任命臨時清盤人,他們將接管該公司。票據持有人的資金回收或受影響。

另外,根據彭博計算,中房企業有2920億美元債務將於2023年底前到期。

目前,在地產行業債務危機下,越來越多債權人尋求司法途徑,爭取獲得些許清償。

所以,當很多持有暴雷房企債務的老闆,諮詢我們商票/貨款等逾期債務起訴有用嗎?我們都會很堅決的回覆:有用!但是要有技巧的操作起訴,不可盲目;

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最後

不過,目前的樓市逐步在復甦、地方政府與AMC也在積極援救,

或許,這點困難對於目前的中房來說只是過眼雲煙而已。

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