大家要記住一點，現在的銀行理財產品底層資產絕大數人都是債券，以前買銀行理財沒有感覺，那是因為銀行對理財做了平滑和兜底。
但現在《資管新規》出臺以後，不允許銀行剛兌和兜底了，銀行理財產品也都淨值化了，以後無論是買銀行理財還是買債券基金都一樣，都不可避免的會承受債市的波動。
最近的低風險理財市場不平靜，以往很穩健的銀行理財和債券基金再度跌跌不休，他們到底有多慘，我們先來看幾組資料：#財經頭條##銀行理財##債券基金##理財#@微頭條@清流財記
1、中國理財網資料顯示，截至12月7日，全市場處於存續期的公募理財產品中，有超過4000只銀行理財產品單位淨值小於1。
2、普益標準資料顯示，由於債券市場近期劇烈震盪，理財產品收益大幅下行，R2級（中低風險）的產品也出現了部分虧損。
3、很多號稱銀行理財升級版、替代品的短債基金也歇菜了，這隻“網紅”債券基金，單日暴跌12。08%！
4、清流又找了幾隻歷史業績很穩健的，大家平時買得比較多的債券基金，分別是：
招商安心收益債券、鵬華豐祿債券、西部利得彙享債券、工銀純債債券、易方達純債債券、天弘永利債券
等。
這些基金近一個月跌幅都超過了1%以上，一年可能就賺三四個點，一個月跌去了半年的收益。
本次債券市場波動成因較為複雜，清流在這篇：
債券基金大跌，我們該怎麼辦？
和大家聊過，最主要原因的是
宏觀經濟（FK）政策轉換，市場對經濟修復的預期向好，投資者風險偏好提高，貨幣流動速度會增加，導致資金利率上升。
加上央行近三個月收縮了流動性，減少了資金供給，所以導致資金價格，也就是市場利率上漲，市場利率上漲，債券價格就下跌了。
因此十年期國債收益率上漲，十年期國債收益率代表著市場長期利率，利率和債券價格呈現負相關，市場長期利率上漲，債券價格就會下跌。同時疊加地產融資政策放鬆，對資金需求提高，導致債市收益率明顯調整，短端收益率快速上行。
10年期國債收益率上漲，對應的就是當前持有的債券價格下跌，意味著市面上已經流通的債券相對收益降低，債券基金會跌；
10年期國債收益率下降，對應的就是當前持有的債券價格上漲，意味著市面上已經流通的債券相對收益降低，債券基金會漲。
這裡面大家會問，我們該如何檢視10年期國債收益率？諸如新浪財經、東方財富、英為財情等很多財經網站等每天都會跟蹤1年期、3年期、10年期國債的收益率動態，當然也可以去中央國債登記結算公司去看具體的增長幅度。
事實上國債利率上行的幅度其實不是太大，按以往的規律債市跌幅不至於這麼多，而且以前買銀行理財沒有感覺，那是因為銀行對理財做了平滑和兜底。
但現在《資管新規》出臺以後，不允許銀行剛兌和兜底了，銀行理財產品也都淨值化了，以後無論是買銀行理財還是買債券基金都一樣，都不可避免的會承受債市的波動。
很多買銀行理財的人從來沒想過穩健型理財也能跌這麼多，為了避險於是紛紛贖回，而集中贖回加劇了市場拋壓，基金經理只能變賣其他能賣的資產應對贖回，從而導致基金淨值跌上加跌，債市調整繼續加深。
短期來看，儘管領導已經鼓勵保險資金和銀行自營資金承接，但是銀行理財和債券基金壓力有所減輕，但是贖回潮衝擊依舊沒有有效緩解。
不過長期來看也不用特別過於擔心，因為長期利率債的表現已經對理財贖回沒啥反應了，從中債指數來看，最近跌了0。814%，整個債券市場的平均跌幅。
而且債市也總能漲回去。按中證全債指數看，從2005年至今，持有1年的盈利機率高達87%，持有2年的盈利機率高達99%。
最近仍然有很多人問銀行理財、債券基金跌了什麼時候能回本、接下來怎麼辦？
事實上和股票市場一樣，債券市場走勢是無法預測的，沒有永遠不跌的債券基金。
歷史規律可以參考，需要考慮的就是受否願意接受2年持有期，換來99%的盈利機率？願意接受這個邏輯就長期持有，不願意接受這個邏輯的話，就要割肉下車了。
而且今後也就只能選擇
貨幣基金（久期短，攤餘成本法估值）、銀行存款
這類更安全的產品了。
但是貨幣年化1%點多，對於大資金投資者來說肯定不划算，這就需要資產配置，持有不同型別的資產，如股票、保險、黃金之類的，做風險對沖和平衡，進可攻退可守，達到投資組合整體盈利。
