隨著年報季的到來，保險公司陸續披露了其2021年償付能力充足率報告。

2021年，險企的表現如何？

“馬太效應”明顯，中小險企承壓

據不完全統計，截至2月9日，已有149家保險公司披露2021年四季度償付能力報告，險企在業績及保險業務收入方面，仍然存在一定的差距。

截至2021年四季度末，華泰財險的淨利潤為1。04億元，保險業務收入為21。34億元；渤海財險的淨虧損為0。49億元，保險業務收入為8。22億元；史帶財險的淨利潤為0。09億元，保險業務收入為1。93億元。

而造成這種差距的原因是什麼呢？

作為多層次市場的重要組成部分，更是保險行業“毛細血管”的中小險企多被定義“小而美，小而專”，即中小險企多專注於細分領域，在專注領域發光散熱。

中小財險較為關注車險業務透過價格戰來搶份額，攤薄利潤。

車險市場在近年更是迎來了車險綜合改革，改革提出“降價、增保、提質”幾點關鍵要求，並要求改革後的預定附加費用率從35％下降至25%。

2020年7月22日，時任銀保監會財險部副主任尹江鰲在“新時代的車險與創新”雲對話中表示，“隨著改革的實施，預計市場主體會更加分化。缺乏競爭力的中小財險公司，經營可能會比較困難，但這是市場機制下優勝劣汰的一個正常影響，也有利於倒逼中小公司轉型升級。”

此外，中小險企經營危機的原因還有品牌力不夠，渠道並不明朗等方面，但其也有自己的優點，如效率高、決策快等，“船小好調頭” 的中小險企顯然有其獨特的轉型優勢。

除了車險業務遭遇改革，人身險業務也未能“置身事外”。

2022年2月1日起，重疾險新規開始實施，增加了保險公司的保險責任，而且對各年齡段重疾發生率進行了調整。

新規實施導致的結果就是，原本在“價格”“保障範圍”“賠付力度”上提高性價比以開啟銷售面的中小險企因重疾險新規要求下的保險責任擴充只能放棄“價格戰”，暗暗提價，而大型險企則因後盾強大、利潤扛打，反而開始降價。

外部環境的層層重壓之下，中小險企顯然壓力增大。

在大保險公司已經建立起存量壁壘的情況下，專注尚未開發的增量業務或是一條新的道路。

頭部險企PK中小險企，誰輸誰贏？

除了大環境的重壓，中小險企與頭部險企在消費者口中的評價不一。

“小公司的產品不靠譜，以後理賠會很麻煩，小公司只管賣不管賠的”。

更有消費者質疑中小保險公司 “理賠快嗎？”“客戶服務到位嗎？”“靠不靠譜？”

且消費者印象中的頭部保險公司多為“聽過的”，而中小保險公司則為“沒聽說過的”。

消費者印象的差異化，在一定程度表明頭部險企在消費者心中的客戶地位。而形成這種印象的原因，則與其背景、歷史等有關。

頭部險企多成立時間較早，在多年發展中積累了豐富的客戶資源，多個保險公司名字甚至是“耳熟能詳”，再加上長期的發展中，資產規模也愈加龐大，現金流充裕，充足的資金為其廣告宣傳提供了極大的保障，同時更有餘力充實銷售隊伍、完善運營體系等。

儘管如此，頭部險企也因沉重的產品及渠道包袱而定價保守，一定程度限制了其改革的步伐。

而中小險企多在後期成立，沒有形成廣泛的客戶群體及充足的資金積累，因而無法在資本投入上與大型保險公司抗衡。且保險市場已多被大型險企瓜分，具備獨有的強勢地位，中小險企中途“入場”困難重重。

保險公司的發展較為依賴資金與人才，除了資金不及大型保險公司，中小險企在人才的儲備上也有所欠缺。

中小險企品牌力不及頭部險企，因而對優秀人才的吸引力並不高，再加上人才培養機制並不健全，想要獲得優秀人才只能依賴“獵頭”，以高薪吸引人才，不但管理成本增加，而且吸引來的人才歸屬感並不強。

北京工商大學保險研究中心副秘書長宋佔軍在2021年9月曾表示，在消費者對保險公司及保險產品缺乏全面瞭解的情況下，大型保險公司具有品牌溢價。中小保險公司應積極透過參與惠民保險產品、進社群進村等方式多元宣傳，並不斷提升保險產品價效比，積極提升公司競爭力。

提高產品價效比或成為中小險企和頭部險企競爭的“利器”。而在各有其道之下，保險行業未來發展如何，GPLP犀牛財經將會持續關注！

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