以下 B 站
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電話會紀要主要記錄財報增量資訊,財報點評可回顧《答卷平平無礙拉漲?B 站的信仰來自睿帝》
管理層彙報
1、四季度的一些更細節的平臺數據
(1)PUGV 影片瀏覽量佔比:94%
(2)每月活躍 Up 主數量:300 萬,yoy58%
(3)每月上傳影片數量 1090 萬個,yoy83%
(4)萬粉以上 up 主數量增長 41%
(5)截至 2021 年底,
已有 55。7 萬創作者參與到花火平臺
的激勵計劃中。
(6)正式會員 1。45 億,12 月留存 84%。
2、目前正在持續最佳化 StoryMode,豎屏短影片內容。
Story Mode 的 DAU 滲透已達 20%,點贊比例達到 30%。
3、公司此前在國漫釋出會上宣佈了 51 個國漫作品。
4、過去兩年裡,公司與 netflix 以及 Sony 建立了合作關係,2021 年公司在海外發布了 24 款國漫產品,覆蓋 100 多個國家的市場;未來幾年創作 21 部新作品的計劃。
5、
遊戲 pipeline,目前有 5 個遊戲將在國內發行,有 13 款遊戲將在海外發行。
Q4 在國內/海外分別發行了 4 款和 3 款遊戲
6、增值服務:2022 年單 MAU 收入同比增長 52% 至 27。8 元。
來自直播的收入是 VAS 收入的重要組成部分。在 2021 年,70% 的百萬粉絲以上 Up 主進行了直播,超過 60 萬個 up 主透過直播獲得了收益。
7、廣告:2022 年計劃將進一步整合花火平臺,讓原生廣告實現更高效的銷售轉化與曝光率,同時公司也計劃在 Story mode 和 Smart TV 中加入廣告,廣告庫存將明顯增加。在 Q4,前五大廣告主行業分別為
移動遊戲、電商、3C 數碼產品、食品飲料、汽車。
分析師 Q&A
Q:宏觀壓力下,B 站 2022 年的戰略重點?
A: 收入增長在 2022 年會成為比在過去更重要的工作,過去 70% 的精力會用在使用者的增長,
而今年公司對收入增長的重視程度會與使用者增長相當(5:5)
。行業
內卷有所緩解
,公司投入方面會有更多的降本增效空間。
Q:2022 年使用者規模展望,以及 Q1 的使用者資料?
A:對 2023 年 4 億目標依然充滿信心,
1 月 MAU 已經邁過 3 億大關,日均使用者時長 90 分鐘。
Q:StoryMode 產品的滲透率、生態上最終扮演的角色和變現的規劃?
A:大屏的 b 站是向用戶的客廳使用場景延伸,StoryMode 是面向使用者碎片化使用場景。目前 Story Mode 的 DAU 滲透已達 20%,點贊比例達到 30%。
公司預計未來 Story Mode 的 dau 滲透率會達到 50% 以上。
商業化上,豎屏的展現方式的商業化、廣告插入和直播的模式在行業內已經足夠成熟,因此商業化會是一個自然的過程,目前看來它對廣告的分發處在一個高效率的狀態。
Q:關於公司的盈虧平衡點,今年第一季度到第四季度的毛利率趨勢如何?
公司目標於 2024 年在非 GAAP 準則的基礎上實現收支平衡。
實現方式:
1、
最佳化銷售費用(獲客成本)
,2022 年就可以看到會下降。
2、密切關注用於投入研發專案的回報率(海豚解讀:砍掉低商業化表現的遊戲),
預計從 2023 年研發費率開始出現顯著變化
(下降)
Q:假設公司沒有獲得任何遊戲許可,各細分板塊(包括廣告和直播)的毛利率趨勢如何?
公司目前仍處於商業化的初級階段,去年公司的每 MAU 收益增長了 20%,這一增長主要受 VAS 收入 34% 的增長和每 MAU 廣告收益 83% 的增長驅動。
公司單 MAU 的 VAS 收入和廣告收入都有可能在 3 年內翻番。
廣告收入佔比提升,對毛利率提升有積極作用,未來還會最佳化增值服務的毛利。
預計 2022 年 Q1 毛利率略低一些,後續幾個季度持續提高。3 年內,毛利率做到 30%。
Q:2022 年員工擴張計劃?
2022 年員工增長將非常有限,除重點業務外的人力增長都會控制(意思是要最佳化組織結構,裁員增效)
Q:2022 年公司在廣告方面的關鍵商業化舉措有哪些?
目前入駐的品牌已超 4200 個,復投率達到 53%。原生廣告的系統是 B 站非常重要的優勢,
廣告推動力:1、使用者增長 2、平臺價值被市場認可 3、廣告影片化趨勢 4、B 站的 Up 主原創廣告 5、多螢幕多場景。
雖然行業有壓力,但上面 5 個推動力有助於 B 站獲得高於行業的增速。
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