馬上中秋了,本打算今年中秋回東北看看我90多歲的姥爺,但因為房子交易正趕上關鍵節點,沒辦法離京。
我是個特別喜歡給生活搞儀式感的人,也勸過好幾次大家一定要過節,哪怕是一起做頓飯也好。
生活本來就日復一日,節日就是用來慶祝的。
……
說回正題,最近一直在研究一些適合家庭投資理財的低風險產品。
今天再來盤一波打新基金。
1、
其實在官方的定義上,並沒有“打新基金”這個詞,它不像一級債基、二級債基……一樣,有明確的規定。
它更像是一個約定俗成的詞。
通常來說,能夠參與新股網下配售的基金,都能叫打新基金。
再往下細分的話,它可以分成兩類:
一類是打新收益作為基金的
主要收益來源
;
一類是打新收益作為基金的
增強收益來源
,佔收益比重不高。
我今天要盤的是第一類,我認為它很適合做一個低風險產品。
為啥這麼說呢?
因為打新股基本是門穩賺不賠的生意,所以基金漲的機率大,跌的機率小。
這跟A股通常是折價發行有關。
市場上有個約定俗成,新股發行市盈率一般不超過23倍,因為市盈率太高的話,公司會拿不到上市的批文,沒法透過稽核,所以新股一般會把市盈率控制住23倍以下。
但在實際市場中,低於23倍市盈率的股票很少,所以這些股票相當於折價發行,也就是低估,所以它們一上市就會漲,迎來估值修復。
而且大多數漲的很瘋。
比如說,2018年2月以來上市的股票中,基本都漲了100%以上,翻了個倍。
大部分股票的漲幅在100%-250%。
有個別天選之子,能漲1600%,十六倍……
在近兩年開了科創板以後,上市大漲的新股更多了,也就是說,機會更多了。
我們可以看看打新基金的收益。
2018年2月以來,打新基金每個月收益的平均數都是正的,哪怕是在2018年的熊市。
它的收益曲線很平滑,不是那種大漲大跌、大開大合的型別。
這個資料跟我上面說的是吻合的,打新基金漲的機率大,跌的機率小,收益比較穩妥,適合作為一個低風險產品。
2、
下面我篩選了一波打新基金。
我的篩選標準如下:
1)規模1-10億
就跟我們散戶打新需要打新門票一樣,基金網下配售新股也有市值要求,通常來說,擁有一億規模,絕大部分新股都能打了。
其次要考慮收益率,打新股是門有限的一次性買賣,打完一個沒一個,新股是有限的,所以收益也是有限的,如果基金規模太大,會攤薄打新的收益率,所以我將規模定在10億以下。
2)打新成功率大於80%
比如說,基金申請了10只新股,中了9只,成功率就是90%
3)2021年1月-7月,打新收益率佔基金收益率的比重越高越好
這說明基金的收益比較純粹,以打新為主要收益來源,收益受其他因素的干擾較少。
4)在持倉上,以債券為主,股票為輔,股票倉位儘量小一點
我買這個打新基金的目的是獲得打新收益,不是炒股的收益,股票倉位高會增加基金的風險和波動,沒有必要,保證有一個打新底倉就夠了。
5)回撤越小越好
最後篩選出八隻打新基金:
這八個基金的股票倉位都在20%左右,前十股票倉位最高11%,最低4%。
持倉以債券為主,倉位60%-85%不等。
它們的歷史年收益如下:
一般在10%-20%間波動,行情差時會少一點,而且收益會分化,有的打新基金在跌,有的依然保持正收益。
比如景順長城穩健回報,連續五年正收益。
收益曲線比較平滑,整體向右上方移動。
這是近一年收益曲線:
這是近三年:
這是季度收益率:
總體而言,我還是很滿意的,是我的菜。
我喜歡賺確定性的錢,比如可轉債攤大餅,比如打新股新債,這些投資的收益和風險相對可控,我能在控制風險的前提下,把收益吃到手,而不需要搏運氣,搏輸了就傷筋動骨。
投資從來都不是一件靠運氣的事情,靠運氣是走不遠的。
而且說點現實的,大部分時候都沒運氣可靠啊……
打新股老不中,只好搞點打新基金玩玩了。
ps.
除了純粹的打新基金外,也可以考慮打新增強收益的指數基金,能夠獲得比指數高的超額收益。
名單我放這了: