第一季度比亞迪一共上險了10。9萬臺，拆解下來燃油車、電動汽車和插電式混動的上險資料分別為62396、33700和13347。我想單獨就比亞迪的第一季度做一個展開和分析。

圖1 比亞迪的第一季度分型別上險

第一部分 比亞迪的電動汽車情況

從第一季度來看，純電動汽車裡面，車型排前三名的為漢1。53萬臺，秦 5642臺和E2 3730臺，值得注意的是D1的資料在快速提升。目前來看，漢EV的銷售進入階段性的瓶頸，需要後面進行升級和調整，而刀片電池在其他各系裡面的擴充套件，特別是給秦、元、宋和唐四款之前銷量較低的車型裡面全面部署，可能會帶來一些改觀。

圖2 比亞迪第一季度上險資料

我們拆解下比亞迪的BEV的量，第一季度33698臺，漢系列面向個人消費者，D1和秦系列面向2B客戶，由於少了A00級別，這使得比亞迪的純電的增量速度還是存在很大的瓶頸。我們對比下BEV領域，特斯拉、五菱、比亞迪和長城的上量情況。

圖3 主要的幾家企業在BEV的增量

上個月資料盯著漢EV的上線資料往下走，這個月4980臺的上險，應該不會再有電池產能的瓶頸（畢竟擴充套件到全繫了），與Model 3的直接PK，也使得漢EV的銷量存在天花板的。

圖4 比亞迪漢BEV的實際上險資料

我是這麼看的，隨著A00局面的開啟，在實際的資料上，A00的車型佔比會改變電動汽車的實際排名，這些車大量在2-3線滲透，對於原有車企開的A級和A0級別就是差異化的低價競爭，直接限制了這兩個原有比亞迪元、宋、秦的個人消費量。這裡我們重點把比亞迪和長城兩家來做對比，長城一方面也在弄自己的電池產能，一方面讓尤拉獨立執行以後，取得了非常好的結果，如下圖所示，從A00級別的黑貓一路往上鋪路，慢慢好貓成了一個細分市場的上量非常快的產品，這裡車型定位的作用非常明顯。

上險數顯示，2021年1-3月，中國新能源乘用車共上險40。7萬輛，同比增加近3倍。其中，A00級車型共上險14。4萬輛佔總量35%。接下里從數量來看，價格具備極強價效比的A00的市場增長是沒有明顯的天花板的。

圖5 長城的幾款BEV作為參考

第二部分 油車和PHEV

插電式混動裡面，目前第一季度上險資料一共1。33萬臺，其中漢DM為5539臺，唐DM為4525臺，這兩臺佔了絕大多數，秦和宋系列因為很早做了DMI的宣傳，所以Q1的量只有1500臺。

圖6 比亞迪PHEV的上險資料

目前比亞迪的油車，第一季度銷售為6。239萬臺，主要的銷量擔當是宋系列（宋、宋Pro、宋Plus和Song Max）一共4。5萬臺，其餘只有1萬臺的F3和秦系列的5000臺不到。我們可以完全理解，隨著DMI的投入，依靠新的動力總成系統，車型的需求不僅把原有的PHEV的量分化給DMI，燃油車這邊的需求也完全轉化過去。因此短期內DMI的PHEV系列的潛在訂單，一方面是透過相對本身自己的油車高性價比加上原有限購地區還存在的牌照引發了巨大的關注度。這臺新能源汽車，也肩負著在日益競爭激烈的油車市場，給比亞迪現有4S店網路增加差異化的任務。

圖7 比亞迪的油車銷售分佈

小結：我覺得新能源汽車如果走不出同質化的道路，在原有賽道上嗎就比較容易成為內卷的典型，簡單來說，如果不能擴充套件產品力的差異化，並且把量快速提升佔據供應鏈的議價權。很容易在細分市場上看到越來越多的產品投放，陷入群體競爭中，目前大部分產品都是打智慧的牌，可能也確實比續航、動力這些大家都具備的特性更讓人矚目一些。