期權手續費在交易所內由交易雙方委託經紀人透過公開競價來確定,其大小主要取決於:
1、期權合約的有效期。有效期限越長,買主選擇的餘地越大,市場價格向買主所期望的方向變動的可能性越高,期權費越高;反之,有效期限越短,買主選擇的餘地越小,市場價格向買主期望的方向變動的可能性越低,期權費越低。
2、協定價格的高低。分購買看漲期權和看跌期權兩種情況。購買看漲期權的期權費隨協定價格上升而減少;購買看跌期權的期權費隨協定價格上升而增加。
3、期貨市場價格變動的趨勢。當期貨價格趨於上升時,購買看漲期權的期權費就增加;當期貨價格趨於下跌時,購買看漲期權的期權費下降。
4、期權交易商品的價格波動程度。某種商品的市場價格波動越大,做期權意義越大,期權費也越高;反之,期權費越低。
50etf期權在證券或者期貨都可以開,但是期貨相對手續費更低,手續費分為三部分,交易所的結算費1。3元,經手費0。3元,附加的佣金不等。大概一般就在5-7元一張手續費。
期權費用計算方法詳解
1實值認購期權的內在價值=當前標的股票價格 - 期權行權價,
2實值認沽期權的行權價=期權行權價 - 標的股票價格。
3。時間價值=是期權權利金中 - 內在價值的部分。
4。 備兌開倉的構建成本=股票買入成本–賣出認購期權所得權利金。
5。 備兌開倉到期日損益=股票損益+期權損益
=股票到期日價格-股票買入價格+期權權利金收益-期權內在價值(認購==當前標的股票價格 - 期權行權價)
6。 備兌開倉倉盈虧平衡點=買入股票成本 – 賣出期權的權利金
7。 保險策略構建成本 = 股票買入成本 + 認沽期權的權利金
8。 保險策略到期損益=股票損益+期權損益
=股票到期日價格-股票買入價格-期權權利金+期權內在價值(認沽=期權行權價 - 標的股票價格)
9。 保險策略盈虧平衡點=買入股票成本 + 買入期權的期權費
10。 保險策略最大損失=股票買入成本-行權價+認沽期權權利金
11。 買入認購若到期日證券價格高於行權價,投資者買入認購期權的收益=證券價格-行權價-付出的權利金
12。 買入認購到期日盈虧平衡點=買入期權的行權價格+買入期權的權利金
13。 買入認沽若到期日證券價格低於行權價,投資者買入認沽期權的收益=行權價-證券價格-付出的權利金
14。 買入認沽到期日盈虧平衡點=買入期權的行權價格-買入期權的權利金 15。Delta=標的證券的變化量/期權價格的變化量
16。 槓桿倍數=期權價格變化百分比/與標的證券價格變化百分比之間的比率 =(標的證券價格/期權價格價格)*Delt
17。 賣出認購期權的到期損益:權利金- MAX(到期標的股票價格-行權價格,0)
18。 賣出認購期權開倉盈虧平衡點=行權價+權利金
19。 賣出認沽期權的到期損益:權利金-MAX(行權價格-到期標的股票價格,0)
20。 認沽期權賣出開倉盈虧平衡點=行權價-權利金
21認購期權義務倉開倉初始保證金={前結算價+Max(25%×合約標的前收盤價-認購期權虛值,10%×合約標的前收盤價)}*合約單位;
22。認沽期權義務倉開倉初始保證金=Min{前結算價+Max[25%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值,10%×行權價],行權價}*合約單位;
認購期權虛值=max(行權價-合約標的前收盤價,0) 認沽期權虛值=max(合約標的前收盤價-行權價,0)
23。 認購期權義務倉持倉維持保證金={結算價+Max(25%×合約標的收盤價-認購期權虛值,10%×標的收盤價)}*合約單位;
24。認沽期權義務倉持倉維持保證金=Min{結算價 +Max[25%×合約標的收盤價-認沽期權虛值,10%×行權價],行權價}*合約單位;
認購期權虛值=max(行權價-合約標的收盤價,0) 認沽期權虛值=max(合約標的收盤價-行權價,0)
25。 認購-認沽期權平價關係即:認購期權價格與行權價的現值之和等於認沽期權的價格加上標的證券
現價(c+PV(X)=p+S)
期權費和期權保證金的區別:
期權費和期權保證金的區別是期權費是指期權合約買方為取得期權合約所賦予的某種金融資產或商品的買賣選擇權而付給期權合約賣方的費用。期權保證金是在期權交易中,買方向賣方支付一筆權利金,買方獲得了權利但沒有義務,因此除權利金外,買方不需要繳納保證金。
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