記者 杜萌

距離7月22日越來越近，易方達、廣發、匯添富、富國四隻中證1000ETF的宣發之戰正在持續。繼提高募集規模上限後，今日，易方達再次宣佈將募集時間從7月22日-29日，提前至7月26日。

有意思的是，除了發力宣發渠道外，幾家公募公司已經全體動員賣中證1000ETF。介面新聞記者今日上午發現，已經有基金公司的員工將自己的微信頭像改為中證1000ETF的宣發海報。

“從昨天晚上起，全公司都動員起來了，將產品宣發材料轉發朋友圈、換頭像，一定要在募集規模和速度上贏下這一局。”有上述公募人士表示。

“現在銷售渠道的反饋還不錯，可能會出現一日售罄的情況。”有公募人士向介面新聞記者表示。

內行看門道，外行看熱鬧。7

月22日，

中證1000正式進入衍生品時代

，

中證1000股指期貨和期權交易會對市場產生什麼影響？

“此次推出的股指期貨和期權交易，本質上是一種金融衍生品。從A股市場擴容的角度看，2015年全市場僅有不足3000只股票，中證1000指數由剔掉滬深300、中證500成分股後的1000只股票組成，此前並不受投資者、尤其是機構投資者喜愛。”

南方

中證

1000

ETF

基金

經理崔蕾

表示，

當前滬深兩市已經有

近5000

只股票，再考慮到北交所

及

科創板

等

不斷上市的

新股

，未來股票尤其是小股票的數量會越來越多。

中證1

000

就覆蓋了這些

行業研究員很難覆蓋到的股票，

所以市場上急需能對沖其系統性風險的工具

。

從資本市場的角度，衍生品

的推出可以助

力

中小市值上市公司

開展

直接

融資

。

長期機構投資者可以排除市場波動的隱憂，積極配置優質中小

市值

上市公司股票。

談到

中證1000股指期貨與期權上市後對市場的影響

，

崔蕾

認為

，中證1000指數衍生品將增加風險管理工具，豐富國內股票市場對沖工具。對於E

TF

管理人，衍生品還可以降低ETF跟蹤誤差，適度增加超額收益。在ETF運作中需要部分股指期貨來做頭寸替代，中證1000ETF就可以使用I

M

來保證倉位。從超額收益角度來說，如果貼水較多的話，超額收益也會在保證一定跟蹤誤差的基礎下有一定的增厚。

華夏中證1

000

ETF基金經理趙宗庭

表示，在7月22日

中證1000股指期貨推出後，像現在運用在滬深300、中證500、上證50這些期貨品種上的投資策略可以直接用在中證1000品種上

。

“

例如股指期貨期現套利策略，利用中證1000ETF作為現貨工具，進行賣出股指期貨同時買入現貨或者買入股指期貨同時賣出現貨的套利交易；中證1000加入以後，可以做50/300/500/1000的跨品種套利，選擇更加豐富，投資機會更多

。”

趙宗庭說，

由於中證1000指數的波動性比中證500指數高，基於中證1000期指的CTA策略將更受歡迎；從中證1000指數中選股的市場中性策略中，中證1000期指能夠更精確地對沖掉中證1000指數的系統性風險。

”

那麼，投資者最關心的莫過於，中證1000ETF值不值得買？

趙宗庭

表示，

中證1000指數是A股市場上與滬深300、中證500同等重要的核心規模指數。4月27日以來，市場呈現以估值修復和情緒修復疊加為主要邏輯的反彈，在政策持續定向發力“專精特新”、“小巨人”企業的背景下，中小盤股票結合其成長風格彈性充足的特點，期間表現明顯佔優。下半年，小盤股有望在震盪中實現中樞上移，從“內鬆外緊” 的貨幣環境格局、穩增長政策由加碼期邁向見效期、民企信用環境逐步改善、產業週期趨勢這幾方面來看，以中證1000指數為代表的小盤股仍具有較高的投資價值的。

但需要注意的是，

新的衍生品合約上市，並不會對指數漲跌產生影響，“

我們

並不認為，衍生品合約的上市，會帶領相關指數大幅上漲。因為指數的漲跌，與市場資金面、指數業績基本面更相關，而與是否推出衍生品合約，邏輯上相關性並不高。

”富國基金表示，

對沖工具的豐富，並不意味著股市

上漲或

下跌，反而更有利於引導“價值發現”。

7月22日，

中證1000正式進入衍生品時代，中證1000ETF將解鎖更多的玩法和收益空間。

而

對於看熱鬧吃瓜的基民來說，更需要根據自己的資產配置來理性分析，而不是跟風盲目入場。

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