權益因子觀察週報：超預期、成長、分析師因子集體走強 中證500指數增強組合本年超額8。62%

類別：策略

機構：國泰君安證券股份有限公司

研究員：張雪傑/廖靜池/餘齊文/李祥文

日期：2022-06-12

本報告導讀：

大類因子表現上，本週滬深300 內，超額收益較好的是分析師、超預期、成長。中證500內，超額較好的是分析師、北上資金、超預期。全市場內，超額較好的是超預期、成長、分析師。滬深300指數增強組合本週超額收益為1。43%；本年超額收益為3。65%。

中證500 指數增強組合本週超額收益為1。09%；本年超額收益為8。62%。

摘要：

公募指數增強 基金表現。截至2022年6月10日，滬深300增強基金今年收益排名前三的是鵬華滬深300 指數增強（005870。OF）、萬家滬深300 指數增強A（002670。OF）、匯添富滬深300 指數增強A（005530。OF），本年收益分別為-7。17%、-7。79%和-9。92%，相對滬深300指數的超額收益分別為7。03%、6。41%和4。27%。中證500 增強基金今年收益排名前三的是國泰君安中證500A（014155。OF）、華泰柏瑞中證500 增強ETF（561550。SH）、富榮中證500 指數增強A（004790。OF），本年收益分別為-6。84%、-7。61%和-7。9%，相對中證500指數的超額收益分別為8。37%、7。6%和7。31%。

單因子表現。滬深300 內，本週（2022-06-06 至2022-06-10）超額收益較好的因子是單季度扣非ROE 變動、過去5 日淨流入、過去60 日盈利調整。中證500 內，本週超額收益較好的因子是單季度扣非ROE變動、過去5 日淨流入、過去60 日盈利調整。全市場內，本週超額收益較好的因子是單季度扣非ROE 變動、標準化預期外單季度扣非ROE、單季度扣非淨利潤增長率。

大類因子表現。本週滬深300 內，超額收益較好的是分析師、超預期、成長。中證500 內，超額收益較好的是分析師、北上資金、超預期。全市場內，超額收益較好的是超預期、成長、分析師。

指數增強組合表現。截至2022 年6 月10 日，滬深300 指數增強組合本週收益5。09%，滬深300 收益3。65%，超額收益為1。43%；本年收益-10。55%，滬深300 收益-14。2%，超額收益為3。65%，超額收益最大回撤為-2。44%。中證500 指數增強組合本週收益3。75%，中證500收益2。66%，超額收益為1。09%；本年收益-6。59%，中證500 收益-15。21%，超額收益為8。62%，超額收益最大回撤為-0。88%。

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