1987年股市崩盤及後來的長期資本管理公司破產後，美聯儲曾在7周內進行過三次大規模的利率削減，透過低息貸款促使市場復甦。現在，為了制止恐慌，美聯儲又一次把利率調整到歷史最低水平。美聯儲的作用就是確保銀行體系持有流動資金。然而，這一次美聯儲將連續三年人為地保持低利率。

在低息貸款的推動下，恐怖襲擊後一個月，股市就完全恢復，市場價值恢復到1。38萬億美元。但是劇變並沒有結束，市場依然趨於緊張，部分原因是“9。11”事件之後短短几周美英入侵阿富汗引起的動盪。再後來就是11月份，一家名為安然公司的能源貿易公司在20世紀90年代末的股市泡沫中遺留的問題，以及一些在股市泡沫中隱退卻沒有根除的遺留問題開始顯。美國司法部介入後，安然公司因嚴重的財務欺詐而破產。

安然事件非常極端，但並不是罕見的事件。股市泡沫和高階管理人員大肆洗劫公司引發了一系列的財務欺詐和債券違規案件：世界通訊公司、阿德爾菲亞傳播公司、泰克國際公司、 ImClone 生物醫藥公司都涉及違規。2002年年初，紐約總檢察長埃利奧特·斯皮策對華爾街的各大銀行進行了一次閃電式的突擊檢査，這些銀行在網路泡沫時代透過片面的股票調査進行高價股票交易。投資者對各大公司提供的報表資料喪失信心後，股票和債券價值全面下滑。

伯克希爾哈撒韋的最佳機會往往在全域性動盪的時候到來，在其他公司沒有遠見、資源短缺和意志動搖的時候，伯克希爾哈撤韋卻獨具慧眼、藉機行動。“危機中大膽出手，機會無限。”巴菲特如是說。現在他的機會又來了。任何一個普通人在這樣的時候都會力不從心，但是巴菲特多年前就開始期待這樣的機會降臨到基維特大廈，所以員工們早已蓄勢待發。他為伯克希爾·哈撒韋買進了大量垃圾債券，進行了一系列“菸蒂”式投資。在併購內衣製造商富德龍公司的時候，有員工戲稱：“我們開始服務於民眾的屁股了。”被併購的還有製造相框的拉森一朱赫公司。伯克希爾·哈撒韋旗下的子公司中美洲能源對處於混亂中的威廉姆斯公司進行投資，而且併購了該公司的克恩河管材業務。”

此外，伯克希爾·哈撒韋併購了加朗公司、 Garanimals 童裝製造商，還接手了貸納基公司的北方天然氣公司（也是一家一片混亂的能源公司）。”幾天之內，中美洲能源借給威廉姆斯公司一大筆錢。”伯克希爾又併購了大廚公司，該公司透過70000名獨立的“廚房顧問”以聚會的形式推銷廚具；還併購了農用機械製造商 CIB 工業公司；並與投資銀行雷曼兄弟公司聯手借款13億美元給當時岌岌可危的可信能源公司。

阿吉特·賈恩很快開始了恐怖主義險的業務拓展，透過對航空公司、洛克菲勒中心、克萊斯勒大廈、南美煉油產業、北海石油平臺和芝加哥的西爾斯大廈進行保險，填補了突然出現的保險空白。伯克希爾再保險公司還對奧林匹克的不確定風險（即奧運會被取消，或2012年前美國可能再舉辦至少兩屆奧運會）進行保險。公司還對鹽湖城舉辦的冬奧會進行恐怖主義襲擊保險，對 FIFA 世界盃足球錦標賽進行同樣的保險。巴菲特此時進行的是“障礙賽跑”。

伯克希爾，哈撒韋的一些業務並不景氣。巴菲特一直聲稱自己寧願選擇15％的隨機回報也不選擇10％的固定回報。業務蕭條不會讓他煩惱，隨著時間的推移大多數公司的業務會自然好起來。然而，奈特捷公司一直沒有起色，不僅僅是因為經濟環境，還因為併購時該公司的獨家特色已日漸淡去。從來不記得撥打飛行愛好者熱線的一些人成立公司與奈特捷競爭，儘管小型航空公司沒有多大利潤。巴菲特當時意識到是雄性激素促生了飛行愛好主義。“

只要女士出任航空公司的CE0，”他說，“我認為無序競爭的情況就會好許多。就像體育用品連鎖經營行業一樣，如果女士經營，體育用品的銷售可能會下降到目前的1/10。”他告訴股東們奈特捷很快就會開始贏利，佔領市場。但是，沒有指出贏利可能不會達到預期水平，至少在近期不會。這讓人失望，但還是比燒錢的紡織工業強許多。而且，奈特捷的業務非常有意思，巴菲特可以瞭解關於購買飛機、航班運營、航線規劃、飛機保養、保險、飛行、服務乃至如何培訓飛行員在內的大量細節。奈特捷是了不起的。透過奈特捷的活動，巴菲特有機會和志趣相投的人們聚會。他永遠不會賣掉奈特捷，就是全球另一位超級億方富翁動手相奪他都不會放棄。

更嚴重的問題就是規模不大的德克斯特鞋業公司，它簡直就是問題不斷的紡織工廠的再現。巴菲特後來說併購德克斯特鞋業公司是他進行的最糟糕的一次併購，而且引用了博比·貝爾的鄉村歌曲“我向來只與美女共寢，但睜開眼睛卻沒有美女的蹤影”來描述這次糟糕的併購。巴菲特開始變革該公司的管理。管成功經營布朗鞋業的弗蘭克產魯尼和吉姆·艾斯勒最終選擇關閉德克斯特美國工廠，轉到國外進行生產。”他們在美國需要付1美元僱用工人乾的活，在其他地方只需付1毛錢就可以了。

“我錯誤估計了那個行業的經濟發展趨勢。在緬因州德克斯特鎮工作的人們確實技藝精湛，但就算他們乾的活兒比中國工人乾的強兩倍，可是中國工人的工資卻只有他們的1/10。”